保险复盘与展望：个人养老金产品将是险企竞争新战场，新能源车险新年目标是盈利｜2024·大复盘
来源：钛媒体
2024年中国保险业在低利率环境下迈入高质量转型新阶段，人身险行业出于防范利差损风险的考量，两年内监管下调寿险定价利率上限100bps，可以说2024年对保险业而言是披荆斩棘的一年，并且市场预测2025年将会迎来更多挑战。
12月初的中央经济工作会议要求“保险业的高质量发展不仅体现在业务规模的增长上，更体现在服务质量和风险管理能力的提升上”，“保险业在防风险方面扮演着重要角色，通过参与化解房地产和地方债务风险，可以减轻这些领域对经济稳定的冲击，保障金融系统的安全”，对于2025年保险行业将在高质量发展、防风险以及保障民生三个角度寄予厚望。
反观2024年，保险行业在9月份前后发展有着明显的区别。9月前依旧延续2023年保险行业深度转型、资产负债结构调整、投资承压、新会计准则的调整适应以及新增保单乏力的情况，但随着9月多项政策利好落地，投资者对于保险行业的关注度大幅提升。钛媒体APP整理了五大重要事件总结保险业的2024年。
2024最重磅保险政策：新“国十条”
2024 年保险行业政策频出，9月11日，国务院对外发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（后称新“国十条”）， 对我国保险业未来5年到10年左右的发展进行系统部署，在保险产品、推广渠道以及投资环境不断承压的背景下，险企转型迫在眉睫。
新“国十条”规定从严审批新设保险机构，优化机构区域和层级布局，推进减量提质，推进业务分级管理；强化公司治理、资产负债联动以及分级分类的监管，并强化保险消费者权益保护，深化保险业信用体系建设。
防范化解保险业风险也是持续的主调，新“国十条”规定优化偿付能力和准备金监管政策，制定风险处置规程，健全保险保障基金参与风险处置机制等。
新“国十条”同样对服务民生做出了规划，一是丰富巨灾保险保障形式，研究探索巨灾债券；二是发展第三支柱养老保险，鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品；三是提升健康保险服务保障水平，扩大健康保险覆盖面；四是健全普惠保险体系，扩大保险服务区域、领域和群体更好满足农民、城镇低收入者等群体保险需求。
最后是深化保险业改革开放，要求大公司“做优做强”，中小公司“特色化专业化”，保险资产长期资金管理，保险中介规范提质，再保产品、服务和技术创新。在重点领域，健全产品定价机制，强化精算技术运用推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展，新能源车商业险为车险改革重点，农险扩面、增品、提标，规范理赔，加快营销体制改革，并稳步开展境内外币保单业务。此外，支持优质境外保险机构进来，鼓励中资保险机构走出去。
业内人士向钛媒体APP总结，新保险国十条在未来10年人将持续对保险行业和从业者产生巨大影响，它将重塑行业生态与发展模式，如果说之前的政策更像是探索，那么新“国十条”就是奠定了未来保险行业经营理念、产品服务、监管等多方面的方向，产品的创新才是险企未来的抓点，并且一旦稍微停止发展就可能被市场“抛弃”。他表示，个人养老金产品或将是2025年险企努力的方向，个人养老金制度全国放开，随之涌入的就是大笔“耐心资金”，由于个人养老金账户的“唯一性”， 有多家险企高层透露，最近已经在制定明年相关战略，因此快速抢占市场将成为明年险企的主流，。
此外，他补充，2024年保险行业并没有表面上看上去那么平静，这也是为什么新“国十条”一直强调“防控风险”，在今年8月2日，金融监管总局官网公布两份批文显示，原则同意安邦保险集团股份有限公司进入破产程序，原则同意安邦财产保险股份有限公司进入破产程序，两份批文的落款日期为2024年6月12日，上一次出现保险巨头破产还是在2005年，安邦保险破产的主要原因是过度依赖短期理财产品和高息借款，导致资产负债不匹配和偿付能力不足，因此新“国十条”中特别提到了“提质”，2025年或将还会发布对保险公司资质严格审核、风控、资产评估等相关细则法规。
降息预期下，2025年保险产品利率上限或进一步调低
由于居民财富结构以及消费投资意愿的转型，随着8月意外保险产品利率上限从3.0%下降到2.5%，在市场上，保险产品的竞争力在不断下降，储蓄险、分红险、万能险接连承接了需求，“报行合一”也进一步优化费差定价利率调整利差。储蓄险尤其是增额终身寿险长期因长期确定收益在8月和9月遭到了“疯抢”，因此各大险企的三季度报表现优秀，但之后可能会出现“没做好准备”的险企面临利差损风险，刚性负债成本高，资产端收益受压。
12月9日，中央经济会议明确将明年的货币政策从“稳健”改为“适度宽松”。市场观点普遍认为，“适度宽松”的货币政策意味着合理的货币供应量、低位的利率水平、相对宽松的货币信贷环境。瑞银财富管理大中华区投资总监及亚太区宏观经济主管胡一帆表示，明年中国有继续降息降准的空间。
12月以来债券收益率一降再降，某券商研究员向钛媒体APP透露，第一波供给冲击证伪之后，国债利率就一路狂下，虽然国家必定会出手干预，正如12月18日上午，央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，并提出要求：密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性;依法合规开展投资交易等，但是债券收益走低属于市场现象，预计2025年债券价格波动会较今年上半年有所增加，并且由于降准降息步伐临近，明年各类债券收益率中枢水准将低于今年，因此相关的理财和保险产品需进一步调降预期收益率。
平安银行理财经理向钛媒体APP透露，近期A股在3400点附近波动，为了保障股市“慢牛”的持续性，明年开春必然还会加码利好股市的政策，债券同步出现下跌，因此和债券挂钩的大部分产品都会出现收益率下跌，否则债券实际投资回报很难匹配产品较高的预期收益率，而险企为了保证资金的稳定，可投资资金中债券占比在50%以上，因此明年或将进一步调低保险产品利率上限。
保险业务员人数大降，代理人分级制度落地有困难
2023年底保险行业协会下发关于征求《个人保险代理人销售能力资质等级标准（人身保险方向）（讨论稿）》（简称代理人分级制度），该讨论稿计划于2024年实施，2025年落地。从具体画像来看，四个等级的代理人需具备不同的保险知识和专业技能，目的是将以往的以保险产品为核心的销售向以客户需求为核心的顾问式营销转变，将保险推销向全生命周期的风险管理服务转变，同时将保险规划向全面的财富管理服务转变。
今年开始陆续在各大金融圈中看到保险人士发布自己学习和考证的相关信息，可见该制度设立的初衷是好的，抬高了从业者的准入门槛，提升从业者素质，改善老百姓对于“卖保险等于诈骗”的固有认知。然而保险公司在招聘和员工培训中的实施情况如何？
从数据上看，截止2024年11月，保险行业从业人员从2023年初的300多万人迅速下峰到不足180多万人，市场预测到年底，可能会接近150万人，根据公开数据显示，目前人身险行业销售人力尚有260万左右，基本上和2013年持平，而在2017年曾突破800万人，2019年超过900万人，由此可见2024年保险代理人面对怎样的难题。
对于代理人分级制度的实施落地，某国有大型保险公司的HR负责人告诉钛媒体APP，这个话题在2024年上半年还有热度，但是在下半年几乎无人提起，这已经反映了这一制度的落地之难。现在大家都知道保险公司的情况，也不敢轻易入职，就业者面临就业压力大的问题，保险公司何尝不是面临招人难的困局，很多岗位从年初上求职APP，到了年末还没撤下，“都已经没人卖了，还何谈卖的人的资质”。不过他还表示，尽管保险行业人数在下降，但是这并不是一件坏事，从严招聘可以剔除很多没有基础知识也没有经验的人，从下半年保险行业展现出了复苏的迹象，因此在现在人员低点的时候更容易进入这个行业，而代理人分级制度的落实还是要等到保险行业重回巅峰才能实现，目前更像是一个激励性政策。
新型险种“百花齐放”，新能源车险新年目标是盈利
今年以来，新能源车险成了保险行业车险的一大支柱。据公开数据显示，今年前10个月，新能源商业车险保费达907亿元，同比增长52.74%，远超全行业车险整体保费4.06%的同比增速，新能源车险保费占车险总保费之比约为11.6%。
虽然新能源汽车保险高速发展，带动新能源车险快速增长，但同样面临着三大难题：一是车辆价格和保险费用不成比例，仍有很多车主不上保；二是保险公司新能源车险的赔付率高企，险企的新能源汽车保险业务还未达到盈亏平衡；三是新能源车险覆盖范围和可选择种类较少，产品仍不够成熟。
对此，某保险公司车险部负责人向钛媒体APP说明，新能源车正在从“电动化”过渡进入“智能化”，这给保险公司带来更大的维修成本和复杂的理赔程序，为了应对这一需求，保险公司也持续开发新能源汽车定价模型，根据车辆风险获取更大的自主定价自由度得评估车辆保费价格，做到“一人一车一价”，保证车主的购险积极性以及价格的公允性。他表示，这种复杂的定价模型也会迫使险企、车企以及所有利益相关企业进行合作，这有助于加快推进整个行业前行，同时不同行业之间多交流，能减少闭门造车的行为，增加更多创新产品的思路。此外，他补充，伴随数据库的建立以及模型的试用，明年公司的目标就是让新能源车险的业务盈利。
当然，除新能源车险之外，低空经济保险中的“空中车险”也是今年的热点。2024年，人保财险、平安产险、太保产险等大型财险公司都加大了对低空经济保险的布局。例如，今年7月，人保财险发布了全国首个“低空飞行器专属保险”，全面保障了财产损失、第三者责任以及上机人员责任等主要风险，并覆盖链路丢失、操作失误、外部撞击等特殊风险，可由企业自主选择灵活投保，精准填补了低空经济保险产品的空白。
瑞再研究院最新报告预计，低空经济保险市场规模在2035年有望达到80—100亿元，三成以上的财产保险公司已开展相关业务，同时建议保险公司增强相关承保与风险减量服务能力，促进实体经济高质量发展。根据中国民航局预测，到2025年我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元。
然而，新型险种的出现也伴随着新风险，以低空经济的保险为例，低空经济的发展尚处于起步阶段，相关数据积累有限，这使得保险公司难以准确判断低空飞行活动中各类风险的发生概率和损失程度，从而难以确定合理的保险费率。此外，这对于保险公司精算人员的要求也进一步提升，要求他们具备专业的技术知识和评估能力，以便对不同的新型科技进行准确的风险评估和保险方案设计。
业内人士向钛媒体APP表示，芯片保险、数据安全保险等创新型财险都将成为未来的创新趋势。相比之下，寿险的创新就相对有限，它或将更多在产品标的上做文章，不过伴随个人养老金制度的推广，2025年寿险也将迎来新增量。（本文首发于钛媒体APP，作者｜李婧滢，编辑｜刘洋雪）
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